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要拿住优先反弹的小盘股 “五穷六绝七翻身”初现端倪

投资者报2019-11-23 11:12:58

A股在经历了股灾、熔断等调整后,再次发生大幅度下调的可能性大大降低。在经历了多个国际事件的冲击后,A股市场却表现出“风景这边独好”的稳健态势


《投资者报》高方方/文


转眼间,上半年已匆匆而过,对于A股市场来说,道路颇为曲折,上半年区间跌幅达到17.22%,最高点曾上探至3538.69点,最低点曾下探2638.30点。不过,近期的A股开始出现了向好现象,上周(6月27日~7月1日)的A股市场,在众多利空之下依然震荡上涨。


有分析表示,无论“深港通”近日是否宣布开通,都不影响中长期的市场趋势,因为这对市场的实质影响并不大。下半年即将拉开序幕,哪怕仅仅是收复年初的高点,也还有几百点的空间,下半年“吃饭”行情是可以期待的,“五穷六绝七翻身”也有可能再次实现!


连日来,指数一直在3000点下方持续震荡。对于下半年的行情,中欧基金比较谨慎,目前市场风险偏好下降、上市公司整体盈利增长状况一般,并且有些板块估值偏高,因此,指数的震荡是可预期的。在经历了股灾、熔断等极端下跌调整后,市场再次发生大幅度下调的可能性已经大大降低。


泓德基金也偏谨慎的表示,外部环境的变化未给中国A股市场带来显著影响,这也从一定层面上说明当前的A股市场正趋于独立和健康。未来,随着市场估值渐趋合理,仍旧能看到不错的结构性机会。


前海开源基金则偏乐观的表示,市场在经历了多个国际事件的冲击后,开始走向正轨,不确定性因素已经基本排除。从利好的角度看,下半年养老金、职业年金入市等因素,会给市场带来增量资金,“深港通”也有可能宣布开通,会刺激蓝筹股有一波行情。小股票的反弹比大股票的涨幅要大,只要有资金流入,反弹就很大。


我们看到,上半年“股汇”双杀,致使部分投资者损失惨重,那下半年的投资机会在哪里?不同的基金给予了不同的投资建议。中欧基金表示,全市场除金融板块外的估值水平已经回到2600点以下,“疯熊模式”大概率已经结束,部分消费品、周期品板块已具有较好的投资价值。前海开源基金表示,重点关注北斗导航等军工板块机会,下半年军工可能引领大盘反弹。泓德基金表示,大消费是最为确定的方向,而在大消费中,最为看好的是医药产业,也非常看好旅游、传媒、食品、饮料等方向。


基金看市


中欧基金:两板块具有较好投资价值


连日来,指数一直在3000点下方持续震荡。中欧基金周晶表示,目前市场风险偏好下降、上市公司整体盈利增长状况一般,并且有些板块估值偏高,因此,指数的震荡是可预期的。不过,全市场除金融板块外的估值水平已经回到2600点以下,“疯熊模式”大概率已经结束,部分消费品、周期品板块已具有较好的投资价值。


站在如今的时点,尽管较难预测市场调整究竟何时结束,但在经历了股灾、熔断等极端下跌调整后,市场再次发生大幅度下调的可能性已经大大降低。除去金融板块外,全市场的估值水平已经回到2600点以下,偏传统经济的周期品、消费品等板块估值已经进入合理甚至低估的区域。因此,当前指数可能还会慢慢地下跌,但个股和板块的结构性行情已经非常精彩。


从具体投资板块上来看,消费品板块中部分行业估值已经进入低估值区域,具有较好的投资价值。以白酒为代表的强势品牌消费品,在经历了过去两三年的调整之后,开始重新步入快速增长的通道;以旅游、小家电、定制家具为代表的消费升级品种,以持续超预期的增长获得了价值重估的投资机会;一些新兴的消费品种和方式,如社交电商、体育等,虽然估值比较高,但行业景气度可观。未来3~5年里,在能够满足“有钱任性消费”的消费品里,大概率能出现一批中长期表现相当不错的牛股。


前海开源:下半年反弹行情有望超预期


前海开源基金杨德龙表示,英国“脱欧”确实超出了全世界大多数投资者的预期,上周一,A股市场受“脱欧”影响两市小幅低开后震荡走高,在整个国际大环境下算走得比较强劲,让很多看空的人大吃一惊。说明英国“脱欧”对于中国的影响并不大,对A股的影响更小,A股的走势更多还是由国内的形势来决定的。另一方面,A股还是在底部区域,而美国股市是在历史高点附近,两个市场所在的位置完全不同,所以,英国“脱欧”反而成为A股向上的理由,也相当于最后一个国际上不确定的事件落地。


上周市场的走势,说明市场在经历了多个国际事件的冲击后,开始走向正轨,现在不确定性因素已经基本排除,如美联储加息,到年底可能再加一次,甚至也有可能由于英国“脱欧”导致全球经济受到冲击,美联储就不加息了,这样央行的货币政策也有了宽松的空间。


从利好的角度来看,下半年养老金也可能会入市,最近又出台了职业年金入市管理办法,未来,以公务员的职业年金为代表的增量资金都可能入市,给市场带来增量资金,“深港通”也有可能宣布开通,这个利好也会刺激蓝筹股有一波行情。行情在下半年可能会超出投资者预期,乐观情绪会进一步提升,市场的行情有可能突破3000点的压制,进一步走高。


其中,小股票的反弹比大股票的涨幅要大,只要有资金流入,反弹就很大。此前持续的热点板块还会持续,因为行情刚刚从之前的下跌转向反弹。重点关注北斗导航等军工板块机会,下半年军工可能引领大盘反弹。


泓德基金:A股呈现风景独好态势


泓德基金表示,英国“脱欧”风暴席卷全球,给国际金融市场带来剧烈震荡,但中国的A股市场却表现出“风景这边独好”的稳健态势,连续强势上涨,沪指重新站上2900点。前期的人民币贬值并未引起市场的恐慌,这与2015年下半年和2016年年初人民币贬值每每导致的股市暴跌形成了鲜明的对比。


展望A股市场,泓德基金经理邬传雁认为,外部环境的变化未给中国A股市场带来显著影响,这也从一定层面上说明当前的A股市场正趋于独立和健康。未来随着市场估值渐趋合理,仍旧能看到不错的结构性机会。相比其他行业而言,大消费是最为确定的方向,而在大消费中,最为看好的是医药产业,除了医药行业外,也非常看好旅游、传媒、食品、饮料等方向。


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